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紐約南區(qū)聯(lián)邦法院6月29日作出裁決，世界金融史上最大的“龐氏騙局”主犯伯納德·麥道夫被判入獄150年監(jiān)禁,，這自然是罪有應(yīng)得,。法官丹尼·金在法庭發(fā)言時就說：“沒有任何人為麥道夫辯護(hù)，無論是他的朋友還是家庭,，這說明了一切,。”
但麥道夫能將“龐氏騙局”維持多年,，且金額超過600億美元,，這一令人難以置信的騙局背后，暴露的是從美國監(jiān)管者到投資者的一系列問題,，教訓(xùn)無疑是慘痛而深刻的,。
第一個教訓(xùn)，就是監(jiān)管該怎么落實(shí)到位,。金融監(jiān)管是當(dāng)前美國的熱門話題,，許多人認(rèn)為，從華爾街金融風(fēng)暴再到麥道夫“龐氏騙局”,，充分暴露出美國金融監(jiān)管的缺失,，因此必須全面進(jìn)行改革，確保對市場的有效監(jiān)管,。
之所以強(qiáng)調(diào)必須是“有效監(jiān)管”,，是因?yàn)槠鋵?shí)美國是實(shí)行監(jiān)管的，只不過是監(jiān)管不力而已,。具體到麥道夫案,，早在克林頓政府時期，即有人向美國證券交易委員會提出,，麥道夫的投資策略不可能賺錢,，因此懷疑其涉嫌“龐氏騙局”。但很可惜的是,，證交會未能一查到底,，致使麥道夫?qū)⑼顿Y策略略作更改就蒙混過關(guān)，案件最終暴露后,，證交會也因此名譽(yù)掃地,。要避免再發(fā)生類似事件，美國監(jiān)管部門必須切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管,，尤其是加強(qiáng)對規(guī)模龐大投資基金的監(jiān)管,。
第二個教訓(xùn)，是投資者必須有投資的常識,。麥道夫騙局之所以能夠成立,，與其“賺錢神話”是分不開的,。但一個投資基金，在相對比較成熟的美國市場,，不管是熊市牛市,，每年都能有10%甚至更高的投資收益，用許多美國分析師的話說,，“這是好得讓人難以想象的事實(shí)”,。
當(dāng)然，在新興市場,，一些投資基金一年的收益率超過20%-30%,，甚至50%也是常見的事情。但即便如此,，如果一個投資基金每年都能有這樣的高回報(bào)率,，可能性也是微乎其微的。這就好比股市總有波動,，投資總有盈虧,，如果有人打保票，投資肯定只賺不虧,，投資者在心動的同時,，更要掂量再三、審慎投資,。
第三個教訓(xùn),，必須注重多元化投資。麥道夫詐騙案牽涉甚廣,，許多著名的銀行,、投資基金以及慈善組織都成為受害者，但更讓人嘆息的是,，許多老人因?yàn)檫@一“龐氏騙局”血本無歸,。也難怪，在宣判麥道夫的法庭上,，一些投資者痛恨得咬牙切齒,。有人就詛咒說，他現(xiàn)在唯一的希望,，“就是麥道夫活得足夠長,，讓監(jiān)獄成為他最終的棺槨”。
這位投資者口出惡語自然可以理解,。但對他或其他人來說,，太過信任麥道夫而決定將大部分甚至全部積蓄委托給這個“金融大盜”，實(shí)則也是對自己不負(fù)責(zé)任。因?yàn)樵谫Y本市場,，有一條規(guī)律是顛撲不破的：不要把全部雞蛋放到一個籃子里,。面對信譽(yù)好、潛力大的投資基金和股票如此,，對不被外界看好的投資對象更應(yīng)如此。不然,，這只能有兩個解釋,，一是投資者可能涉及內(nèi)幕交易，自然有恃無恐,；二是投資者要么是賭徒,，要么是瘋子，不然不會這么孤注一擲,。
麥道夫鋃鐺入獄,，成為這次金融危機(jī)的一個標(biāo)志性注腳�,；蛟S這也正應(yīng)了巴菲特的那句老話：只有在落潮時,，才知道哪些人是在裸泳。當(dāng)前的危機(jī),，讓一些平時難以揭示的騙局最終暴露于天下,，但也可以肯定，在貪婪和恐懼交織的資本市場,，眾多美麗誘人的騙局仍在繼續(xù),。投資者應(yīng)擦亮自己的眼睛！(劉洪)
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