——全世界最偉大的兩位投資大師的思想碰撞
一個(gè)謹(jǐn)慎沉著,，一個(gè)狠辣凌厲，天壤之別中卻蘊(yùn)含著驚人一致的投資習(xí)慣,。
這是巧合還是真正的成功秘訣,？
思考習(xí)慣的力量
沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯是世界上最成功的投資者。
巴菲特的招牌式策略是購(gòu)買(mǎi)那些他認(rèn)為價(jià)格遠(yuǎn)低于實(shí)際價(jià)值的大企業(yè),，并“永遠(yuǎn)”擁有它們,。索羅斯則以在即期和遠(yuǎn)期市場(chǎng)上做巨額杠桿交易而聞名。
兩人的區(qū)別實(shí)在不能再大了，他們的投資方法有天壤之別,。而即使他們偶爾選擇相同的投資對(duì)象,，他們的行動(dòng)原因也是大不相同的。全世界最成功的兩位投資者是否會(huì)有一些共同之處呢,？
表面上看,，他們的共同之處不多。但我想,，如果有某件事是巴菲特和索羅斯都會(huì)做的,，那它就可能是至關(guān)重要的，甚至有可能是他們的成功秘訣,。
我越看越覺(jué)得他們有很多相似之處,。當(dāng)我分析了兩人的思路、決策過(guò)程甚至信仰后,，我發(fā)現(xiàn)了一些令人驚訝的共同點(diǎn),。例如：
對(duì)于市場(chǎng)的本質(zhì)，巴菲特和索羅斯的看法是相同的,。
當(dāng)他們投資時(shí),，他們關(guān)注的焦點(diǎn)不是預(yù)期利潤(rùn)。事實(shí)上,，他們不是為錢(qián)而投資的,。
兩人更重視的是不賠錢(qián)，而不是賺錢(qián),。
他們從來(lái)不做分散化投資：對(duì)某一投資對(duì)象,，他們總是能買(mǎi)多少就買(mǎi)多少。
他們的成功與他們預(yù)測(cè)市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)未來(lái)走勢(shì)的能力絕對(duì)沒(méi)有任何關(guān)系,。
喬治·索羅斯不冒險(xiǎn)嗎
在金融市場(chǎng)上生存有時(shí)候意味著及時(shí)撤退,。
——喬治·索羅斯
如果證券的價(jià)格只是它們真正價(jià)值的一個(gè)零頭，那購(gòu)買(mǎi)它們毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn),。
——沃倫·巴菲特
1987年,，索羅斯估計(jì)日本股市即將崩潰，于是用量子基金在東京做空股票,，在紐約買(mǎi)入標(biāo)準(zhǔn)普爾期指合約,，準(zhǔn)備大賺一筆。
但在1987年10月19日的“黑色星期一”,，他的美夢(mèng)化成了泡影,。道指創(chuàng)紀(jì)錄地下跌了22.6%,，這至今仍是歷史最大單日跌幅,。同時(shí)，日本政府支撐住了東京市場(chǎng),。索羅斯遭遇了兩線潰敗,。
“他做的是杠桿交易,，基金的生存都受到了威脅�,！眱赡旰蠼庸芰肆孔踊鸬乃固估さ卖斂厦桌�(Stanley Druckenmiller)回憶說(shuō),。
索羅斯沒(méi)有猶豫。遵循自己的第三條風(fēng)險(xiǎn)管理法則,，他開(kāi)始全線撤退,。他報(bào)價(jià)230點(diǎn)出售他的5 000份期指合約，但沒(méi)有買(mǎi)家,。在220點(diǎn),、215點(diǎn)、205點(diǎn)和200點(diǎn),，同樣無(wú)人問(wèn)津,。最后，他在195~210點(diǎn)之間拋出,。具有諷刺意味的是,，賣(mài)壓隨著他的離場(chǎng)而消失了，該日期指報(bào)收244.5點(diǎn),。
索羅斯把他全年的利潤(rùn)都賠光了,。但他并沒(méi)有為此煩惱。
兩周后,，他重返市場(chǎng),，猛烈做空美元。由于他知道如何處理風(fēng)險(xiǎn),，堅(jiān)持著自己的法則,，他很快就把災(zāi)難拋到了腦后，讓它成為歷史,。而總體算來(lái),，量子基金該年度的投資回報(bào)率仍然達(dá)到了14.5%。
